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考察。アイネスㇳ業績、経営、セグメント、ビシネスモデル、光通信のネットワーク網、社長コメントなど様々な視点から分析した結果、時価総額１００億円から２倍程度はありえるがその際は収益によるものではなくMAによる会社が大きくなった場合になると思う。ビシネスモデルからは最近ストックビシネスにモデル転換をしたことはメリットあるが収益モデルがあくまで営業支援であり大きく収益を伸ばすことにはならない。社長は５年程度で１０倍の時価総額とうたっていたがそうなる確率はとても低い。見通しが甘いと感じる。

再度自分の分析を整理した結果、楽天は時価総額１兆円から２倍にとれないと思っていたがモバイルの成功はもっと資産価値の高いことと分析、継続かつ収益の高いモバイルは成功すれば３〜６兆円くらいになるポテンシャルをもっている。ちなみにKDDIは時価総額１０兆円、ソフトバンクのモバイルだけでも８兆円規模。モバイル市場でたとえ２割程度のシャアがとれれば４〜５兆円の価値は取れる。KDDIはシェア３０％、ソフトバンクはシェア２５％程度。ドコモは４０％以上。ドコモ約９０００万件、KDDI約６５００万件、ソフトバンク約５３００万件、楽天６００万件程度。全体で約２億２千万件の契約数だが今年中に１千万件シェア５％とれれば１．６兆円から２兆円規模の価値がでると予想。結果、株価反映では時価総額ベースで計算すると１０００円〜１２００円の価値があり現在の６５０円は割安となる。もっともモバイルの契約件数だけが収益ではないし他企業とモバイル以外の収益に違いはあるがあくまでも単純計算でありまた、楽天の他のビジネスがとても順調であることを受けての分析である。